4月开篇大盘考验牛熊线留意强势股补跌风险

4月开篇大盘考验牛熊线：留意强势股补跌风险

4月开篇大盘考验牛熊线：消化政策金融地产企稳，“4·2”创业板-3.63%很受伤，TMT补跌仍看好　　沪指险守年线，留意强势股补跌风险。回调之后关注医药股和TMT中的消费电子　　4月份的第一周虽然只有3个交易日，但很精彩。　　4月1日，地方版国五条细则密集出台，地产股却集体大涨，万保招金盘中最高涨幅均超过4%，大有利空出尽的味道。银行板块也一改此前颓势，小幅上涨。　　4月2日，万保招金盘中再度大幅拉升至4%以上，创业板却突然跳水。截至收盘，创业板暴跌近4%，逾10只个股跌停。这与沪深指数平盘的情况形成鲜明对比。　　次日，创业板指数盘中继续大跌逾2%，高位补跌迹象明显。当日沪指最低探至2217点，距“牛熊分界线”的年线仅仅只有1点。　　“预计二季度市场缺乏趋势性机会，维持前期的观点，指数区间预测为2000-2300。”安信证券首席策略分析师程定华对后市表示担忧。　　不过，受H7N9新型禽流感病毒影响，生物制药板块个股异常活跃。　　其中，鲁抗医药(SH.600789)连续3天涨停，带领相关个股连续暴涨，成为孱弱大盘的一道亮丽风景线。　　金融地产企稳，创业板暴跌　　3月底，地方版国五条细则发布大限临近，市场预期将对地产股形成严重打击。然而，随着广东、北京、上海等地产版国五条细则陆续发布，人们发现地产版细则的力度不及预期。　　首先是各地发布国五条细则并不积极。从发布时间上来看，各地均集中在中央国五条细则规定的最后时刻才发布，广州、成都发布的时间尤为晚，距近4月1日差一两个小时才发布。　　记者3月31日一直在网上搜索广州版国五条细则，一直等到晚上10点多才收到信息。而对市场最关心的“20%个税细则”，细则仍未明确；增城、从化的限购也交给当地政府决定。　　“总体而言，地方细则力度低于预期，表明地方政府投鼠忌器，担心过度调控会导致土地流拍，对地产调控仍心存疑虑。”一位基金经理对记者表示。　　被压抑了许久的地产股终于利空出尽。　　4月1日，地产股开盘后快速拉升，万保招金最高涨幅均超过4%，随后地产股冲高回落，但地产板块收盘涨幅仍在2%以上。　　次日，地产股继续走强，万保招金四大龙头股盘中再度拉升至4%以上。此前遭遇8号文重击的银行股也出现小幅反弹，带领大盘企稳回升，惊现守住年线。　　“总体看，已发布细则的城市在个税、二套房贷款及限购方面并不严厉，后续发布细则的城市我们认为力度超过已发布城市的可能性非常小，政策力度低于预期，政策风暴将逐步退去。”广发证券万知认为，“未来行业走势将回归基本面。”　　不过，前期表现一直强于大盘的创业板，出现了加速补跌的迹象。　　4月2日上午，创业板开盘不久便急速下挫，截至上午收盘已大跌2.36%；下午，创业板指数继续单边下行。截至收盘，盛运股份(SZ.300090)、机器人(SZ.300024)、长信科技(SZ.300088)、锦富新材(SZ.300128)、国民技术(SZ.300077)等5只股票跌停，逾50只个股跌幅超5%，板块指数暴跌3.63%。　　次日上午开盘后，创业板继续下跌，最高跌幅超2%，盛运股份再跌停。创业板在两日之内暴跌近6%，多数个股跌幅逾10%。　　记者查看当日跌停的五个股票，发现除国民技术业绩变脸外，其余四个股票的去年净利润增速均在30%左　　右，而今年一季度发布的也是同向增长。　　“创业板约有150家上市公司公布一季度业绩预告，按照业绩预告的中值估算，创业板一季度净利润增速为12%，和同口径四季度单季的净利润增速预告相比，净利润增速出现了下降。”安信证券程定华指出了创业板补跌的内在因素。　　“另一个暴跌的诱因，则是创业板前期走势与大盘背离，强势股补跌是情理之中。”4月2日晚上8点多，刚开完策略研讨会的广东西域投资董事长周水江致电记者，“不过我们认为，短线急跌之后，节后市场出现反弹的概率比较大，反弹的力度取消于节后公布的经济数据。”　　大盘依旧跌跌不休，但生物疫苗板块已率先预演反弹行情。　　H7N9来袭生物制药再现涨停盛宴　　3月31日，国家卫生和计划生育委员会通报，上海市和安徽省发现3例人感染H7N9禽流感病例。上海两名患者经抢救无效死亡，安徽患者病情危重。此次人感染的H7N9禽流感病毒，是全球首次发现的新亚型流感病毒，国内外尚无疫苗。　　H5N1尚未远离，H7N9又来，国人神经再次紧绷，这也为游资提供了一个绝佳的炒作机会。　　4月1日，鲁抗医药、海王生物(SZ.000078)、联环药业(SH.600513)、莱茵生物(SZ.002166)、天坛生物(SH.600161)等五个生物疫苗股涨停，其他个股跟风大涨。　　事实上，早在2009年H5N1来袭之时，海王生物、莱茵生物等便被贴上了“禽流感”概念股的标签。当年，海王生物曾在2个月内暴涨逾200%。　　4月2日，鲁抗医药继续涨停，海王生物等大涨。　　4月2日晚，江苏省确诊4例人感染H7N9禽流感病例，患者病情危重，正在全力抢救。感染人数已增至7人。　　4月3日，鲁抗医药毫无悬念的开盘涨停。莱茵生物、海王生物等也快速涨停。生物疫苗板块继续大涨近4%。　　“近期生物疫苗板块的暴涨，目前来看是没有基本面支撑的，是一个纯粹的概念性炒作。”某生物医药行业新财富最佳分析师对记者表示，“这类炒作都是游资短期行为，我们一般不会向机构推荐。”　　盘后的龙虎榜数据，证实了上述分析师的看法。　　以鲁抗医药为例。4月1日，中信证券杭州延安路证券营业部和中信证券杭州曙光路证券营业部分别买入2131.56和958.28万元，位列买入席位前两名，占该股当日成交的30%；卖出席位则显示非常零散，卖出前五席位合计卖出金额仅861.82万，可见当日多空力量对比非常悬殊。　　4月2日，上述两个营业部悉数卖出昨天买入的股票，分别抛售2228.17万和990.97万，变身卖出席位前两名；财通证券温岭东辉北路证券营业部则扫货2474.21万，成为次日涨停的最大赢家。　　海王生物的情况与鲁抗医药相似。4月1日，华泰证券深圳益田路荣超商务中心证券营业部买入海王生物1601.04万列买入席位第一，而次日便狂抛1740万，一天大赚100多万。　　“生物疫苗板块的炒作没有基本面的支撑，但整个生物医药板块业绩确定。”上述分析师认为，“白酒不行了，机构资金便扎推成长性确定的医药股。短线调整后，未来表现仍将跑赢大势。”　　“新一轮医保目录调整启动，估计年内出台，会有一些新品种纳入医保，从而带动放量，是未来股价表现催化剂。”申银万国罗鶄也表示，“医药板块2013年预测市盈率26倍有点贵，但考虑成长性，估值可接受，在当前宏观环境下，板块仍将继续表现，调整就是介入机会。”　　统计数据显示，2013年以来，生物医药板块涨幅达到19%，而同期沪深300指数下跌0.1%。而TMT板块中的触摸屏概念，期间涨幅更达到20%，大幅跑赢大盘。　　不过，在前期大幅上涨之后，触摸屏概念股也开始补跌。其中，苹果概念的锦富新材4月2日跌停，次日盘中继续大跌逾7个点。　　对此，周水江表示：“医药股和TMT板块强者恒强，这是由两者的成长性确定的。预计部分TMT个股回调之后仍有20%-30%的上升空间。”　　“目前新型电子消费势头已越来越猛，以后很可能会成为一种大趋势，互联网和智能手机相关的新型电子消费股，有可能成为白酒、装修工程之后，第三波长线牛股诞生地。”一位潜心研究消费电子的私募负责人表示。　　理财周报市场预期监测系统　　来自1号监测点信息　　总体来看，近期市场利空因素偏多，上证指数将再次向下寻求支撑。不过后市再次跌破2000点的可能性很小。从投资策略上，短期仍要保持谨慎操作，但中期看，经济弱复苏的背景下，二季度市场仍有震荡反弹机会，现在趁市场调整，可以逢低买入超跌蓝筹股。　　来自2号监测点信息　　复苏是趋势性的，但过程是曲折的，机会是结构性的，但中游的方向是不变的。而在结构型的机会方面，显然很多高估值的板块(如医药)不得不分化，市场需要选择新的主题方向(如TMT).　　来自3号监测点信息　　目前医药板块2013年动态PE25.4倍左右，与历史估值相比，处于相对合理位置。在国内经济未出现明确复苏信号前，预计医药会一直是热点板块之一。　　来自4号监测点信息　　中期多一些谨慎、长期多一些乐观。近期来看，黑天鹅频出，大盘不宜太乐观。关注食品安全、环保、信息技术、医药、军工等，虽然相关股票行情近期涨幅较大、估值偏高，不排除阶段性补跌风险，但是，震荡向上是大趋势。　　来自5号监测点信息　　我国2012年疫苗市场规模达120亿元，并保持15%以上的增速。疫苗市场政府监管严格，市场呈现自然垄断的特点。建议重点关注二类疫苗、新型疫苗、联合疫苗生产企业以及抗风险能力强、品种丰富的企业。

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